Charles Schwab und DE Murray Securities
Dec 17, 2019| Der Preiskampf war schnell und brutal und dauerte weniger als acht Wochen.
Am 1. Oktober kündigte Charles Schwab an, Privatkunden für den Online-Handel mit Aktien, börsengehandelten Fonds oder Optionen keine Gebühren mehr zu berechnen und auf 4,95 US-Dollar pro Handel zu verzichten.
Der Aktienkurs von Amerikas größtem Discount-Broker fiel um fast ein Zehntel.
Der Kurs seines großen Rivalen TD Ameritrade litt stärker und brach um ein Viertel ein. TD Ameritrade folgte zwei Tage später und eliminierte Provisionen.
Das Unternehmen hatte keine andere Wahl, rechnete jedoch damit, dass der Schritt seinen Umsatz um 220 Mio. $-240pro Quartal oder 15-16 % senken würde. Am 25. November kam es zu einem Waffenstillstand und zur Kapitulation: Schwab stimmte dem Kauf von TD Ameritrade zu Aktien im Wert von 26 Milliarden US-Dollar. Der Deal kombiniert die 12,1 Millionen Brokerage-Konten von Schwab mit den 12 Millionen TD Ameritrade.
Es wird zwei Plattformen vereinen, die von unabhängigen Finanzberatern genutzt werden – 7.500 bei Schwab’s, 7,{3}} bei TD Ameritrade’s – für Handel, Marktinformationen und regulatorische Aktualisierungen.
Die Anleger beider Unternehmen werden erleichtert sein. Am 21. November, als erstmals berichtet wurde, dass ein Deal unmittelbar bevorstehe, stiegen die Aktien von TD Ameritrade um fast 17 % und die von Schwab um 7,3 %. Doch die Übernahme ist sowohl ein Zeichen für die Belastungen großer Broker als auch eine Demonstration ihrer Marktmacht .
Schwab wurde 1971 gegründet und wurde etablierten Börsenmaklern ein Dorn im Auge, nachdem die amerikanischen Aufsichtsbehörden 1975 feste Provisionen abgeschafft hatten. Ameritrade wurde im selben Jahr gegründet. In den 1990er-Jahren wagten sich die Emporkömmlinge ins Internet, nachdem ihnen inzwischen auch E Trade, ein kleinerer Konkurrent, beigetreten war.
Ameritrade schloss sich 2006 mit TD Waterhouse zusammen, dem Discount-Broker-Zweig der kanadischen Toronto-Dominion Bank. Doch in den letzten Jahren hat die digitale Technologie ein noch günstigeres, vollständig digitales Discount-Broker-Modell ermöglicht.
Der prominenteste Vertreter ist Robinhood, ein sechs Jahre altes Startup aus dem Silicon Valley, das sechs Millionen Kunden hat und keine Gebühren für Trades erhebt. Gebühren für Premium-Dienste und Ausleihen von Aktien auf Marge. Außerdem wurde eine Banklizenz beantragt.