Wichtige Wahlen stehen bevor, der türkische Finanzmarkt herrscht im Chaos

Die Turbulenzen im türkischen Finanzsystem weiteten sich am Mittwoch weiter aus, der Aktienmarkt fiel stark, die Kreditkosten stiegen und die Regierung dementierte, sie habe versucht, ausländische Investoren davon abzuhalten, Leerverkäufe in der türkischen Währung zu tätigen.

Der Istanbul Stock Exchange 100 Index (BIST 100 Index) fiel um 5,7 %, der größte eintägige Rückgang seit Juli 2016, die türkische Dollar-Anleihe stürzte ab und die Versicherungskosten türkischer Anleihen stiegen auf den höchsten Stand seit Oktober letzten Jahres. Die Lira machte die Gewinne des vorangegangenen Handelstages wieder rückgängig und fiel am Mittwoch um 2 % gegenüber dem Dollar.

Anlässlich der Finanzmarktturbulenzen stehen in der Türkei wichtige Kommunalwahlen an. Wenige Tage später wird die Partei des türkischen Präsidenten Erdogan in Schlüsselstädten wie Istanbul und Ankara um die Macht konkurrieren. Vor dem Hintergrund sich verschlechternder wirtschaftlicher Bedingungen, steigender Inflation und steigender Arbeitslosigkeit warnte er davor, Spekulanten zu bestrafen.

Analysten und Investoren sagen, dass die Behörden Maßnahmen ergriffen haben, um gegen Leerverkäufe auf dem internationalen Geldmarkt (insbesondere in London) vorzugehen. Richard Segal, Analyst für Schwellenländer bei Manulife Asset Management, sagte jedoch: „Diese Maßnahmen scheinen kontraproduktiv zu sein. Je angespannter die Situation, desto größer ist das Risiko, die Kontrolle zu verlieren.“

Analysten und Investoren glauben, dass die türkischen Behörden nach einer Welle von Leerverkäufen die lokalen Banken aufgefordert haben, die Finanzierungskosten zu erhöhen. Der Lira-Tagesswapsatz (ein Maß für die Kreditkosten der Lira) sprang von knapp über 20 % letzte Woche auf über 1000 % am Mittwoch. Dadurch werden die Leerverkäufer der Lira-Investoren bestraft.

Der türkische Bankenverband sagte, dass die Lira-Knappheit zu einem Anstieg der Swap-Zinssätze geführt habe, bestritt jedoch, dass die türkische Bank irgendetwas mit der aktuellen Situation zu tun habe. Der Verband erklärte in einer Erklärung: „Türkische Banken sind auf die Liquidität der Lira bedacht.“

In einem Bericht an Kunden schrieben Analysten der Deutschen Geschäftsbank: „Die Ursache liegt in den makroökonomischen Ungleichgewichten der Türkei, der anhaltend hohen Inflation und der Zurückhaltung der Zentralbank, die Zinsen weiter anzuheben. Diese Interventionen werden die Schwäche der Lira nicht eindämmen können.“ ."